Hoofdconclusie
Interessant eerste signaal, maar nog geen bewijs.
Het beste signaal was gemiddeld positief na kosten, maar ieder onzekerheidsinterval bevatte nul. Tekst hielp vooral op twintig dagen, maar versloeg de koersbaseline niet consistent.
Onderzoeksprofiel
De afbakening in één overzicht.
Bron
Officiële SEC 8-K winstberichten
Onderzoeksdesign
Chronologische train-validatie-holdout
Doelmaat
Abnormaal rendement na 1, 5 en 20 dagen
Vergelijking
Koersbaseline, tekstregels en TF-IDF
Wat wilden we weten?
Kan taal in officiële winstberichten iets toevoegen bovenop recente koersreactie, momentum, volatiliteit en volume?
De doelvariabele was het markt- en sectorgecorrigeerde rendement na 1, 5 of 20 handelsdagen. Instappen gebeurde pas aan het slot van de eerstvolgende handelsdag.
Hoe is het getest?
Drie modelgroepen
Een koersbaseline werd vergeleken met uitlegbare tekstkenmerken en een lokaal TF-IDF-tekstmodel.
Geen toekomstige modelkennis
Alle taalverwerking draaide lokaal. Er werd geen extern model gebruikt dat latere kennis over de bedrijven kon bevatten.
Holdout per tijd
398 gebeurtenissen waren training, 91 validatie en 118 volledig onaangeraakte holdout.
De belangrijkste resultaten
De uitlegbare tekstkenmerken haalden op één dag 55,93% richting goed. Omdat dit na meerdere varianten werd gevonden, volgde de grotere onafhankelijke replicatie.
| Horizon | Model | Richting | Rangcorrelatie | Netto/signaal |
|---|---|---|---|---|
| 1 dag | Koersbaseline | 52,54% | 0,087 | +0,03% |
| 1 dag | Uitlegbare tekst | 55,93% | 0,059 | +0,36% |
| 1 dag | AI-tekstmodel | 50,00% | 0,043 | +0,07% |
| 5 dagen | AI-tekstmodel | 51,69% | −0,002 | +0,45% |
| 20 dagen | AI-tekstmodel | 52,54% | 0,083 | +0,24% |
Voorbeeld van de voorspellingen
Enkele holdoutregels van de koersbaseline. Een signaal van +1 betekent long, −1 short en 0 geen transactie. De signaaldrempels volgen de validatieverdeling: een licht negatieve voorspelling kan daardoor toch in de relatief hoge groep vallen. Het werkelijke rendement is sector- en marktgecorrigeerd.
| Bedrijf | Instap | Voorspeld | Signaal | Werkelijk netto |
|---|---|---|---|---|
| Goldman Sachs | 15-10-2025 | −0,07% | Geen | — |
| Bank of America | 16-10-2025 | −0,24% | Short | −1,08% |
| Coca-Cola | 22-10-2025 | −0,04% | Long | −1,38% |
| Tesla | 23-10-2025 | −0,05% | Long | −3,76% |
| Intel | 24-10-2025 | +0,02% | Long | +1,68% |
Wat betekent dit niet?
- Vaste tekstregels kunnen sommige persberichten missen.
- TF-IDF herkent patronen maar begrijpt taal niet zoals een modern taalmodel.
- De kleine holdout en meerdere modelvarianten verhogen de kans op toeval.
Onderzoeksresultaat, geen beleggingsadvies. Historische verbanden garanderen geen toekomstige resultaten.